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本文导读目录:

1、苏黎世金融服务集团

2、苏黎世:银行起家的金融之都

3、苏黎世,“跌落神坛”之后

  (重定向自ZURICH)   全球十大金融保险集团之一:苏黎世金融服务集团(Zurich Financial Services Group)   官方网站网址: 英文   苏黎世金融服务集团((Zurich Financial Services,苏黎世)创建于1872年,总部位于瑞士苏黎世,是瑞士第一家跨国性的保险公司。   苏黎世金融服务集团是以保险为核心业务的金融服务机构,其全球网络的分支机构和办事处遍布北美、欧洲、亚太、拉丁美洲和其它市场。苏黎世金融服务集团是财富杂志(Fortune)全球500强企业中排名前100位的企业。在2006年最新公布的榜单中排名第63位。苏黎世金融服务集团的财务实力建基于稳健及专注的业务发展策略,获得标准普尔“A+”评级。   1998年苏黎世集团与英美烟草金融服务公司合并,组成苏黎世金融服务集团,并先后成功地合并了British American Financial Services(旗下包括有产险的Eagle Star、寿险的Allied Dunbar), 以及美国的Farmers等国际知名的金融服务机构,使本集团更加壮大,成为世界最著名十大金融保险集团之一。   苏黎世金融服务集团拥有下述知名品牌与公司:联合邓巴、鹰星集团、农夫保险集团、苏黎士集团,特莱尼德等,总资产4240亿美元,保费收入490亿,客户3500万,雇员70000人。苏黎世金融是一家居世界领先地位、获国际公认从事金融保险服务的全球性集团,核心业务为非寿险、寿险、再保险和资产管理,业务遍及50多个国家和地区,由于具有全球化的实力和技术及对当地市场的了解,使该集团成为世界上屈指可数的几家真正立足于全球的金融服务集团之一。   苏黎世金融服务集团2005年股东权益报酬率达15.5%,成长1.9%;营运利润为39.47亿美元,比去年同期成长32%;税后营运利润股东权益报酬率成长30% 而达每股21.8美元。史坦普评等机构(Standard & Poor)给予苏黎世集团A+的评价,保险业知名的评等机构A.M.Best也则给予A的优秀评鑑。   从市场地位来说,《财富》杂志评比的全球100大知名企业当中,一半以上是本集团的客户。在美国、英国和欧陆三大市场,苏黎世金融服务集团排名都在前四大之内。苏黎世是全美第四大的产险公司(美国的Farmers产险是由苏黎世集团经营)、全英第三大产险公司与欧陆第二大企业产险公司。全球员工总数逾 55,000人,2005年全球签单保费收入为468亿美元,在瑞士与英国皆有股票上市,信誉卓著。   苏黎世金融保险集团系以保险为主之金融服务集团,服务据点遍布全球,包括北美、欧洲、亚太地区、拉丁美洲及其他地区市场,目前全球员工人数约55,000人服务超过120个国家的客户。   苏黎世金融服务集团期许成为世界第一流的金融保险集团。 苏黎世金融服务集团的使命是为顾客提供世界级的财务保障与投资理财的解决方案。   以客为本创新领先 超越自我团队合作 诚信正直   苏黎世在中国大陆的发展可以追溯到1993年,是第一家在中国大陆设立代表处的欧洲大陆保险公司。苏黎世目前在北京和上海均设有办事处。为了增强在全球的业务网络并配合在中国市场的战略发展,苏黎世于2005年正式成立大中华区,并任命陈志宏先生为大中华区首席执行官。苏黎世大中华区包含了集团在中国大陆、香港和台湾的业务。   苏黎世为财富100强的大多数公司提供服务,例如雀巢、西门子、麦当劳等。苏黎世将引进这些宝贵的服务经验和国际服务网络来服务于这些全球客户的中国机构,并为不断成长的中国跨国公司服务,协助他们“走出去”在国际舞台上发展和壮大。  编者按:   苏黎世很小,面积不足百平方公里,人口不足40万;苏黎世很大,超过300家银行驻扎此地,每年从这里调动的资金,占全球资金总量的20%。   苏黎世很“令人不安”。1909年10月9日,爱因斯坦与家人一起搬家至此,郁郁不得志;苏黎世很不“专业”,虽然这里金融业发达,但是这个城市容纳了很多“不务正业”的人:诗人、舞蹈家、小丑艺术家、物理学家,甚至还有网球运动名将。   当我们试图用金融视角回望这座城市时,除了从地理位置、金融政策沿革、以及行业“只认钥匙不认人”的经营理念细究外,是不是应该多说几句题外话:为什么一个金融城可以让那么多其他行业的领导者驻足、流连、生根?为什么一个金钱味如此浓烈的地方会有那么多充满人文关怀的举动牵动世界?   城市篇   40万人口有300多家银行   全球20%资金从这里出发   苏黎世人口不足40万,却有300多家银行,平均1000人管理着一家银行。如果把300家银行的资产平均到苏黎世40万人的头上,恐怕每个苏黎世人管理的钱足可以拉上一卡车。因此,有人称苏黎世是欧洲的银行和世界的银行。   班霍夫街则被认为是世界上最富有的街。班霍夫大街是苏黎世银行集中地,这里的银行24小时营业,只认钥匙不认人的匿名储藏箱、最短50年的租用期限、宽敞堂皇的客户接待室、钥匙加密码的领取方式,还有那个可以救命的贵宾专属通道等都是苏黎世这些银行重要的特点。这条1.4公里长的大道还囊括了格罗布斯和耶尔莫利两座耀眼的消费天堂,两旁的商店都陈列着华贵的商品,古董珍宝、名贵皮草、手表、珠宝首饰、令人迷醉的法国香水,这是追求世界名牌的圣地。据悉,每年从这里调动的资金,占全球资金总量的20%。班霍夫大街就在苏黎世火车站前,这条长约1.4公里的大道上集中了世界著名的金融机构200多家。   为什么全欧洲的钱和全世界的钱都存到苏黎世,因为苏黎世对客户有一项承诺:不管是因为战争和政治原因,苏黎世银行对客户存入的钱永远不会失去一分一厘,苏黎世人会用生命捍卫储户的利益,正是这种用生命捍卫储户利益的精神理念,使苏黎世成为真正意义上的世界金融之都。   苏黎世每个人都有金融家的思想,打理钱和料理钱仿佛是他们的天性,在苏黎士人的文化中,真正会赚钱的人是专做钱生钱的生意。所以苏黎世以金融业、保险业、证券业、信托投资业为依托,做起了钱生钱的金融托拉斯。   第二次世界大战以后,苏黎世凭借瑞士中立国的特殊地位、闻名遐迩的保密制度、瑞士法郎的稳定汇率以及没有任何限制的资本输出政策,吸引了大量国际资金,金融市场得到迅速发展。   CCVI国际金融信息交易指数系统首席研究员崔新生在接受《国际金融报》记者采访时表示,这些街道从某种意义上是一个国家的另一张面孔或特别性格:华尔街呈现或侵染的是脐下三寸、伦敦似资本的乳房时而丰盈时而干瘪、苏黎世则是以服饰掩藏着金钱的真相,由此凸显华尔街的侵略性和资本的贪婪本性、狭窄的伦敦城则渗透着老牌资本主义的老道和狡诈、苏黎世因内生服务取胜显得严谨和死板,尽管不可避免地具有共同的投机本色,但相对而言,苏黎世金融则是绅士做派。   苏黎世首先是生活的,然后才是金融,或者说苏黎世金融是生活的金融,而不是金融生活。   市场篇   金融业贡献GDP的11%   市场世界第二大   苏黎世金融市场和伦敦金融市场、纽约金融市场构成世界著名的三大国际金融市场。根据瑞士银行业协会(SBA)2010年的一份报告,金融行业贡献了瑞士11%的GDP,其中银行业贡献6.7%,保险业贡献4.3%。   苏黎世外汇市场中,参与者有瑞士国家银行(中央银行)、瑞士联合银行、瑞士信贷银行、国际清算银行(BIS)以及其他金融机构,包括现汇和期汇品种,主要交易货币为美元。   苏黎世外汇市场的交易量很大,其中现钞买卖业务的年成交量约有20亿瑞士法郎,是世界现钞买卖中心。瑞士还是世界外汇清算中心之一及重要的国际资本集结周转站,每日处理1240亿美元的转付和外汇业务。   位于苏黎世的瑞士证券交易所是一家国际化程度非常高的交易所。目前,瑞士证券交易所的国内市值在欧洲交易所中名列第五,上市公司共400家,其中116家是外国公司。除了股票交易之外,瑞士证券交易所还进行债券、ETF以及各类证券化衍生品的交易。在权证交易量方面,瑞士证券交易所在欧洲占据领先地位。苏黎世债券市场也是以外国债券交易为主,是外国债券在欧洲的主要发行地之一。   与此同时,苏黎世拥有仅次于伦敦的世界第二大黄金市场,其黄金交易以现货和零售为主,主交易对象为金币,主要参与者是银行。苏黎世黄金总库建在瑞士两大银行非正式协商的基础上,不受政府管辖,其统一买卖报价是国际金市价格的主要参考指标。   苏黎世的保险业也十分发达,其中最大的保险公司是苏黎世金融服务集团,它是世界第二大保险公司。   银行篇   经营理念是安全第一谋利第二   客户资产高达34亿瑞士法郎   瑞士银行业,尤其是私人银行信誉卓著,客户趋之若鹜。据估计,瑞士境内银行管理的客户资产高达34亿瑞士法郎,其中超过60%的资产来自国外。若干年前因为吸纳的存款太多,储户在银行存款不但没有利息,反而还得向银行交纳管理费,这在世界银行业恐怕是绝无仅有的。   私人银行业是一种高度个性化的业务。苏黎世金融的主营业务是私人财富管理,而保密协议则是维护苏黎世金融的栅栏。与华尔街金融资本的高额成本区别,苏黎世金融的资金首先是安全,其次才是谋利。   如果你交给瑞士银行20万美元,其奉行的原则是不希望让你产生任何损失,而要在保存财富的同时略有增长;如果你去美国的银行,他们则会告诉你,我可以让你变得更富有。但是,天下没有免费的午餐,投资越激进,风险也就越高。   瑞士的私人银行业特别善于设计投资组合。瑞士是一个只有约700万人口的小国家,没有很多投资机会,因此瑞士的银行家不得不在全球各处寻找投资机会。相比之下,美国的银行家完全可以仅依赖于美国市场投资。这是瑞士银行家与其他国家很不同的一点。   私人银行的客户都是非常成功的企业家,他们在经商中已承担了很多风险,在瑞士银行的传统理念中,银行的作用不是制造更多风险,而是保存财富和创造回报。因此管理资产前,首先要控制风险,风险得以控制时,回报自然会产生。   崔新生认为,瑞士银行业之所以如此发达和庞大,这和瑞士政府的政策、银行业的管理以及金融业的教育研究有着密切关系。他指出,银行金融业的发展对政治的稳定性要求很高,瑞士因为恪守中立,避免了邻国的干预,处在欧洲各国纠纷之外。所以,瑞士永久中立政策是瑞士银行业发展的基石。其次,瑞士政府颁布的《银行保密法》,是西方银行史上第一部关于银行保密制度的法律。《银行保密法》使瑞士银行能够吸引世界各国的巨额资金,使瑞士法郎在国际金融危机中屡屡稳如泰山。   “最后,瑞士银行能够长期稳定地发展,也是和它对金融理论的长期研究和重视分不开的。瑞士联邦银行委员会负责监督银行的货币投放与支付,审查银行的年度账目。这一独特的机构在世界金融机构中是罕见的。”崔新生说。   挑战篇   瑞士银行保密制度面临新挑战   电影《谍影重重》中就这样描述在瑞士银行取钱的经历:“首先来到银行接待处,经过一番盘问,把自己的银行账户抄给接待员,然后由接待员拿给专职人员审核你的账户,并带你坐电梯到保险库。这时,一脸严肃的警卫指示你用先进的指纹识别设备验证身份,紧接着另外一个银行职员提着属于你的个人保险箱走出来,交给正在客户私人房间里等待的你,点头示意拉上帘子。”当然,这是电影里的描述,和现实中的瑞士银行有很多出入,但编剧只为了说明一件事,那就是瑞士银行“为储户保密”的原则举世闻名。   避税VS逃税   客户的秘密该不该保护   瑞士银行的保密制度历史悠久。二战前夕,德国纳粹为了调查犹太人或其他富商的财产情况,频繁对瑞士银行进行各种刺探活动。对此,1934年,瑞士议会通过了《银行保密法》。根据这一法律,银行应防止客户信息被第三方获知,无论第三方是私人还是官方,财产的真正拥有者可以做到永不露面。瑞士银行因此赢得了世界各地客户的信赖,成为吸收离岸财富最多的国家之一。据了解,瑞士的银行目前管理着全球1/4至1/3的私人财富。   但这也为非法资金大开方便之门,尤其是富人们可以利用这一“保护伞”,把个人财富转移到瑞士,避开本国的征税。中国现代国际关系研究院欧洲经济问题专家刘明礼认为,这一极不透明的法规使瑞士这个避税天堂变成了庇护天堂。   刘明礼指出,按道理讲是不合理的,因为它的透明度不高,它保护个人用户信息,这样的话不管是合法的交易还是非法的交易,在瑞士都会发生。对于国际资金的流动尤其是非法资金的流动来说,它是一个庇护天堂,其实存在不合理的地方。但是因为过去它是中立国家,和其他国家的关系都不错,所以大家对它也没有过多的关注,这样的话,瑞士的避税天堂长期存在。   惩罚VS妥协   交巨额罚单是为了继续生存?   如今,瑞士银行因保密制度缺乏透明度、涉嫌帮助客户逃税饱受外界诟病,被指为“避税天堂”,不少人利用这一法律钻空子,偷税漏税,甚至转移藏匿不法资产,瑞士银行业也不得不为此“买单”。   2013年1月3日,瑞士最古老的私人银行韦格林银行承认帮助100多位美国富人逃避税收,同意为此缴纳5780万美元的补偿和罚金。同时,这家有271年历史的银行宣布将在经营超过两个半世纪后永久歇业。   延续了几十年、曾经是瑞士银行业最大卖点的“客户信息保密制度”如今为什么突然成了众矢之的?刘明礼认为,这还是金融危机惹的祸。   刘明礼指出,美国和欧洲这些国家因为经济形势不好,不想资金外流,所以不停地在给瑞士施加压力。金融危机以后它们都面临的现实难题是银行严重缺钱,在这种情况下,如果境内机构的钱再向外流的话,可能会对本国实体还有就业的打击非常大。这是过去没有出现的情况,这次因为美国和欧洲经济形势不好,这样瑞士“避税天堂”的存在客观上会对美国和欧洲的金融市场有一个负面影响。   面对欧美的重压,瑞士已经做出妥协,宣布将扩大与外国税务部门的银行信息交换。这一举措被欧洲媒体解读为瑞士固守了75年的银行保密制度开始失守。德国与瑞士已签署新税务协定,防止德国公民将资产转移到瑞士各银行并瞒报收入以避税。不过,刘明礼认为,瑞士目前的让步还很有限。   其实对于瑞士银行的金融保密制度,国际社会也是众说纷纭。就拿二战时期犹太人的财产来说,存在瑞士银行的犹太人财产确实躲过了纳粹的浩劫,但同时很多受害犹太人的财产也沉淀在了瑞士银行里面。因为保密制度对纳粹有效,对受害的犹太人家属也有效,没有相关凭证,谁也无法查询这些受害犹太人的账户。   这也就造成瑞士银行成为很多非法财产的避风港,无论这个钱的来源如何,只要到了这里就安全了。所以,电影里无论是毒贩还是恐怖分子,都要把钱存到瑞士银行的账户里。   【记者手记】   中国需要什么样的金融中心   据不完全统计,截至目前,中国提出要建立国际、国内、区域性金融中心的城市有28个。   一个金融中心的竞争力,首先看它的核心功能营运如何。以证券、期货、跨境债券信贷等领域为主体的金融资源配置能力和效率就是金融中心的核心功能。   作为新兴市场国家的中国,在极短的时间内,通过强有力的政府行政权能的极权化,集聚了大量的可控性财富,作为积累或使用货币的机制和手段,迅速计划出资本市场。   中国需要什么样的金融中心?传统的计划思想思维主导下,首先想到的则是扎堆儿做房地产,然后给予金融机构和商业银行种种好处,使之在最快的时间内,聚集从政府金融管理部门到金融机构拼凑起一个地理区域,由此即成为概念上的金融中心。因此,中国的金融中心,即不是华尔街,也不是伦敦城,更不是苏黎世,多是徒有其表而内核空虚。   崔新生指出,金融中心从产业投资理论而言,首先是金融产业集群及产业投资价值链,在这一区域内,通过产业价值链进行要素构成和布局;其次是金融数据交易集群,使之实现相互之间的价值转换和相互配置;然后即是金融资源的集散地,不仅仅是银行扎堆儿,而是金融资源孵化和交易。当然,由此培育和完成一个完整的金融文明区域业态,如具有内生的价值体系,才是中国金融中心超越或有别于华尔街、伦敦城、苏黎世的出路和方向。  靴子终于落地。   近日,瑞士联邦税务管理局发布公告称,按照金融账户涉税信息自动交换(AEOI)标准,该机构已在9月底首次与外国税务机关交换金融账户信息。   这意味着,自2014年签署AEOI以来,瑞士以严格的客户信息保密制度而吸引全球客户的银行业发展模式走向终结。   一场“逃离”瑞士的潮流早已掀起。根据毕马威统计数据,瑞士私人银行数量从2005年的179家下降至112家,而整个行业的净利润自2010年以来下降12%。《金融时报》报道,包括美林、摩根士丹利和顾资在内的大型外资银行,均对在瑞运营机构进行了清理。   图片来源:摄图网   在公认的欧洲金融中心之一苏黎世,随着金融科技作为全新增长极不断发展,以及英国脱欧后外部环境的变化,金融行业出现更多不确定性——在今年发布的两期“全球金融中心指数”(GFCI23)中,苏黎世的排名在下降7位后,再次上升7位。   目前,已有100多个国家(地区)参与AEOI,几乎囊括大部分所谓的“避税天堂”。而更多来自各国内部的具体措施,还在推动这场“风暴”在全球范围内扩大。如今,“跌落神坛”的苏黎世,要如何参与新一轮竞争?   这场席卷银行业的风暴已酝酿十年有余。   2008年,金融危机爆发,对瑞士早有微词的美国拉开对瑞士银行的“制裁”。当年,美国指控UBS(瑞银集团)帮助美国客户逃税,并对其处以高达7.8亿美元的罚款。从那时起,包括瑞士信贷集团、苏黎世银行等在内的80余家机构,均被美国列入目标名单当中,瑞士银行共支付罚款高达60亿美元。   美国的“愤怒”事出有因。伦敦政治经济学院经济学教授加布里埃尔·祖克曼(Gabriel Zucman)2015年出版的《国家的隐藏财富》一书指出:   美国跨国公司在海外利润中,超过一半都流入“避税天堂”,这部分财富占美国企业利润的20%,背后是每年1300亿美元的企业所得税。   据粗略统计,在全球范围内,以此方式实现避税的财产规模甚至达到8000亿美元,相当于全球个人金融财富的8%。   被广泛认为管理着全球近1/4财富的瑞士,正是这些“避税天堂”中的佼佼者。为何资本对瑞士趋之若鹜?一个重要原因,正是其严格的银行信息保密制度。   上世纪30年代,面对一波银行破产潮,瑞士政府决定加强对银行业的介入,并首次将信息保密纳入法律框架,期望以此推动行业重振。事实证明,策略是成功的:二战期间,借保护财产进行宣传,瑞士银行业成功吸引来自英美大客户,并实现其在上世纪六七十年代的第一轮快速发展。到2004年,金融业在瑞士GDP中占比已升至11%。   但这种发展模式背后,还衍生出一条完整的隐匿财产避税的产业链条。祖克曼发现,在瑞士,有60%的外国银行账户,通过消除信息的空壳公司,在英属维尔京群岛、开曼群岛、列支敦士登、卢森堡、百慕大、泽西岛等不征税的国家或地区注册基金或信托,实现匿名避税。这些事务在瑞士银行中只需几百美金就能迅速办妥。   图片来源:摄图网   希望治理这个灰色生意的声音在多个国家渐起。在美国采取举措后,包括德国、法国在内的大量欧洲国家也开始响应。2014年,由这些国家组成的经合组织(OECD)发布AEOI标准,瑞士作为首批47个国家之一签署该标准。   今年9月,瑞士同欧盟国家与澳大利亚、加拿大、格恩西岛、冰岛、英属马恩岛、日本、泽西岛、挪威和韩国等9个非欧盟国家和地区首次交换金融账户信息,正是此前签署行动的具体落地。   但这只是开始。据瑞士联邦税务管理局公告,到2019年,在合作国家满足保密性和数据安全标准的前提下,瑞士银行业数据共享方将扩展至80多个国家和地区。瑞士的“避税天堂”地位,似乎即将不再。   负面效应已在瑞士扩散开来。根据毕马威统计数据,瑞士私人银行数量已从2005年的179家降至112家,而整个行业的净利润自2010年以来下降了12%。   数据保密制度的消解,正是瑞士银行业元气大伤的重要原因之一,这集中体现在离岸财富管理上。根据彭博社的数据,到2015年,瑞士管理的离岸财富占全球份额已被亚洲对手反超,从2006年最高点的50%下降到25%左右。   金融业的急剧萎缩让瑞士银行从业者人人自危。在今年初发布的第23期“全球金融中心指数”中,苏黎世排名由第9名下降至第16名。   在苏黎世从事理财顾问的Gábor Komáromi认为,尽管大公司还可能有未来,但最好的时代已经过去;而更多小公司则将遭受更多不确定性带来的问题。毕马威苏黎世金融咨询部主管Christian Hintermann预测,在现存的约60到70家表现较差的银行中,将有一半在近期消失。   图片来源:摄图网   如何应对可能失去的优势,走出金融业困境,是瑞士现在需要解决的重要问题。10月10日,瑞士联邦最高法院裁定,银行保密法将不适用于约束瑞士银行境外分支机构人员,终结了瑞士在此问题上长达14年的辩论。尽管如此,瑞士银行仍在更多国家的诉讼中寻求保留保密措施的可能。   瑞士银行家协会(SBA)公共关系负责人沃纳曾表示,尽管签订AEOI,“瑞士在打击洗钱等方面,有非常严格的法律保护将保持不变,同时瑞士银行法所规定的对银行客户保密的总条款也不会发生变化”。   但苏黎世已开始寻找新的增长点,以挽救对金融公司减弱的吸引力。   近年来,瑞士多次放宽对金融科技创新企业的监管措施,这也让苏黎世在区块链与金融科技领域中有了更多发展空间。传统大型银行也希望加入其中,谋求转变。2016年,瑞士信贷集团与UBS联合瑞士通讯集团、连锁商店企业Migros投资390万美元,在苏黎世联合开展了一个以金融科技为主的孵化项目。《金融时报》撰文认为,该举措的目的是解决苏黎世在吸引创新企业方面的弱势,推动苏黎世成为欧洲金融科技中心。   据瑞士卢塞恩应用科学与艺术大学去年对27个商业中心的一项分析,金融科技领域,苏黎世的排名仅次于新加坡。   事实上,对于苏黎世而言,情况还有更多转圜余地。在9月出炉的最新一份“全球金融中心指数”中,苏黎世的排名再次回归到第9名。报告分析,情况转好得益于英国脱欧后为欧洲其他金融中心带来的机会。   图片来源:摄图网   路透社一项调查显示,在英国脱欧影响下,位于伦敦的金融机构预计将转移及新建的岗位多达5000余个。花旗银行、摩根大通、摩根士丹利、高盛集团等金融机构纷纷表态,将向外转移业务,甚至重新定位欧洲业务总部。   欧洲国家嗅到变化的迹象,纷纷拿出攻势,势在打造下一个伦敦。今年7月,法国总理菲利普承诺,将放宽金融监管,与其对应的是,巴黎宣布将破例兴建7栋摩天大楼,提供更多办公空间。而来自卢森堡、法兰克福和都柏林等城市的代表涌入伦敦,不停召开宣讲会,向当地金融公司介绍落户优势。   苏黎世也是其中一员。瑞士最大私人银行之一,Julius Baer的首席执行官Boris Collardi认为,作为非欧盟成员,瑞士能与脱欧后的英国有更多在银行业上的合作。而随着AEOI签订让瑞士银行可能面临的客户洗牌,苏黎世银行可以接收更多来自伦敦的客户。   而在UBS集团董事总经理Andreas Kubli看来,在欧洲金融中心可能迎来全新格局之时,苏黎世有机会通过打造自身优势突围。“因为整体情况尚不明朗,苏黎世应该培养更多初创企业,成为欧洲的金融科技之都。”
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